看到越来越多佬友讨论金融，倍感开心！0 
今早读到我把我做事件合约预测的工作流开源了佬，我的回话可能不太专业，有些歧义，佬们私我提出一些疑问，我直接开一个帖子，专业一些回答。 
我个人看法总结（当然也结合了很多资料） 
现代量化交易的核心竞争力已经从“追求极限低延迟”转向“构建更强的市场微结构预测能力”。 
纯依赖硬件优势的传统 HFT 超额收益正在收窄，而基于订单流、盘口动态与跨市场结构关系的中高频策略逐渐成为主流，这也使得策略持仓周期从毫秒级延长至数十秒甚至数分钟。 
真正的可持续 alpha 来自稳定的因子体系、对市场结构的深刻理解以及风险控制，而不是单一算法或参数搜索。模型和算法是放大信号的工具，而信号本身必须源自可解释、可验证的结构性逻辑。同时，执行成本（滑点、手续费、冲击成本）往往决定策略能否在真实市场存活，必须在回测和执行模型中严肃建模，而不能简单忽略。 
我是认可手续费等显...